Uno de cada tres jóvenes españoles ya invierte en bolsa: la vivienda y la pensión empujan el ahorro hacia los mercados

La vivienda ya no es la inversión natural de los jóvenes

El precio de la vivienda se ha convertido en el principal obstáculo para que los jóvenes reproduzcan la fórmula de ahorro de sus padres: comprar un piso con hipoteca. Según los datos que maneja el informe de la OCU, hace dos décadas adquirir una vivienda suponía un esfuerzo de 3,5 años de sueldo anual; ahora se requieren más de ocho años de salario íntegro. "Antes la inversión natural de las generaciones anteriores era la vivienda y la grandísima mayoría empezábamos a ahorrar pensando en comprar una", explica Carlos Bach, socio director de Abante en Catalunya, quien subraya que "en estos últimos 25 años la vivienda ha subido muchísimo más que el sueldo real".

La pensión, el otro gran motor de la inversión juvenil

La incertidumbre sobre el futuro de las pensiones públicas aparece como un factor central en el comportamiento de los jóvenes inversores. Fran Cortés, un ingeniero informático murciano de 25 años que destina 500 euros mensuales a bolsa, lo resume así: "Invierto porque no confío en que tengamos pensión, o al menos no la misma que nuestros padres o abuelos. Más que para ingresos a corto plazo, lo veo para construir un patrimonio".

El profesor del IESE Javier Díaz, titular de la Cátedra Cobas AM sobre Ahorro y Pensiones, señala que los jóvenes se adentran en los mercados "por la incertidumbre a futuro, poniendo la mirada en la jubilación". Lucía Pérez, sevillana de 25 años, invierte el 10% de su salario con el objetivo de "tener seguridad a largo plazo, combatir la inflación y generar un colchón económico de cara al futuro, especialmente pensando en la jubilación".

Tecnología y conocimiento: la puerta de entrada a los mercados

La segunda causa del auge es la democratización de la tecnología. Las aplicaciones móviles permiten comprar activos sin mínimos y con apenas burocracia. "Antes si uno quería invertir, tenía que ir a la sucursal y ahora podemos darnos de alta en una aplicación y comprar acciones desde un teléfono con cualquier cantidad", explica Bach.

Desde Bankinter corroboran que "los jóvenes cada vez están más familiarizados con la inversión gracias al avance de la tecnología y la conectividad", mientras que el Banco Santander apunta que "han surgido alternativas como los fondos indexados, se han reducido las inversiones mínimas y las comisiones, por lo que es posible empezar con cantidades más pequeñas".

Plataformas como Trade Republic, My Investor o Etoro registran un crecimiento notable entre este público. El número de jóvenes de 18 a 25 años que abrieron cuenta en Trade Republic en España se multiplicó por diez entre 2023 y 2025. Desde My Investor señalan que el interés se debe a "una mayor educación financiera, el acceso a contenidos especializados a través de redes sociales y una mayor concienciación sobre la importancia de poner el dinero a trabajar desde edades tempranas".

Un fenómeno estructural o una moda pasajera

Las opiniones de los expertos divergen sobre si esta tendencia ha venido para quedarse. El presidente de la Comisión Financiera del Consejo General de Economistas, Antonio Pedraza, cree que "está siendo una moda para gente que tenga cierta preparación financiera" y critica a los creadores de contenido que "no paran de anunciar que hay que invertir con ellos y se les prácticamente se les garantizará un beneficio".

Sin embargo, un informe del World Economic Forum sitúa el fenómeno en perspectiva: casi uno de cada tres miembros de la Generación Z comenzó a invertir durante la universidad o en los primeros años de su vida adulta, el doble de la proporción que se registró entre los millennials a la misma edad. En Estados Unidos, el 17% de los jóvenes de 18 a 24 años declara tener acciones, bonos o fondos de inversión, y un estudio de Urban Institute revela que el 42% de las personas de 18 a 29 años ahorra en cuentas de jubilación.

El riesgo de invertir con salarios bajos

Pese a la creciente popularidad de la inversión juvenil, no todos los expertos la ven como una solución sin riesgos. El salario medio de un joven en España es de 1.752,50 euros brutos al mes, y más de la mitad de los que invierten manejan importes inferiores a 1.000 euros, según la OCU. Antonio Pedraza advierte: "Cuando los sueldos son bajos, especular para sacar un beneficio es arriesgado".

David Bonachea, conserje de 34 años en Bilbao, ha llegado a destinar entre el 60% y el 70% de su salario a la inversión. Su caso ilustra el otro extremo: un joven que ha convertido la bolsa en una parte "fundamental" de su vida y cuyo objetivo es "vivir de la inversión y alcanzar la independencia económica". Pero para la mayoría, la inversión sigue siendo un complemento: Carlos Rodríguez, empleado del Santander de 26 años, dedica casi la mitad de su sueldo a los mercados porque "la inversión es la única manera que veo de ahorrar para un futuro", en un contexto en el que "han subido los costes de las cosas de manera desproporcionada a los salarios".